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大连商品交易所油脂油料期货价格指数编制方案

文章出处:[db:来源] 作者:[db:作者] 人气: 时间:2019-01-09 09:03 【

  一、基期和基点

  1。 基期:2013 年1 月4 日。

  2。 基点:1000 点。

  二、品种选择

  1。 备选品种:大连商品交易所上市的油脂油料品种。

  2。 品种进入原则:

  (1)上市时间:新品种上市需至少满一年。若上市不满一年但超过半年,且成交量和持仓量稳步增长,远超已入选品种,则经由专家委员会讨论后可以将其纳入指数备选品种。

  (2)权重下限:入选品种的真实权重大于等于3%,且经专家委员会判断非偶然现象。

  (3)投资属性:品种投资属性良好。

  3。 品种退出原则:

  (1)品种退市:一旦成分品种退市立即将其剔除,并重新计算权重。

  (2)权重下限:每日盘后计算各成分品种的动态真实权重,若下降至低于3%,由专家委员会判断是否为非偶然现象,决策是否需要剔除。

  (3)投资属性:当成分品种投资属性下降,剔除该品种。

  三、权重设置与调整

  1。 权重设置:

  (1)计算真实权重:品种n 的真实权重n c 为过去两个半年(日历年)中流动性指标的加权平均值(并做归一化处理),流动性指标选取半年内该品种所有合约日均成交额。

  (2)真实权重上下限:若计算所得某品种的真实权重3% n c ,则剔除该品种,重新计算剩余品种的n c 。若某品种的真实权重60% n c ,则定为60%,剩余权重按上述比例分配给其它成分品种。

  (3)计算计算权重:利用各品种的n c 求出各品种参与指数计算的计算权重n w 。

  2。 权重调整:

  (1)固定权重调整:权重每半年调整一次,调整日分别为每年1月的第一个交易日和每年7月的第一个交易日。

  (2)临时调整权重:除固定时间调整权重以外,若遇到以下情况则进行权重临时调整。

  ①经判断,需要纳入新成分品种;

  ②经判断,需要剔除成分品种;

  ③品种投资属性减弱,需要剔除;

  ④品种退市,需要剔除;

  (3)调权与展期的时间关系:调权与品种主力合约展期不同时进行。

  四、合约选择与展期

  1。 成分合约:各品种成分合约为主力合约,即持仓量最大的合约,持仓量相同时选择成交量大的合约,成交量再相同则选择远月合约;

  2。 展期方式:判断期x 天,展期天数5 天。每日收盘后判断当日主力合约,如果出现新主力合约,则下一交易日开始进行5 日展期,

  展期遵循不回撤原则。各品种的展期判断期天数x 每年重新判定一次,依据此前三年的行情数据。

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